四、混合――平衡型基金

  四、混合――平衡型基金

  三、混合――偏股型基金

  混合――平衡型基金上周的平均周净值损失幅度为0.81%,虽然平均净值损失幅度比前周减少了三分之一,但全体基金当中依然是2只基金的净值小幅增长,22只基金的净值下跌。平衡型基金绩效表现不温不火的特点在上周又有较为显著的显现,2只净值小幅增长的基金华夏回报二号、招商平衡的周净值增长率分别只有0.18%和0.12%;在净值损失的基金里,没有周净值损失幅度高于2%的基金。此类基金在牛市行情中净值增长幅度有限,在下跌行情里净值照样会有一定幅度的损失,例如,此类基金“今年以来”的平均净值损失幅度超过了6%,损失最多的基金超过了12%。这是一个在近两年里发展缓慢的基金类别,在2008年的振荡行情里,它的命运将会如何呢?

  混合――平衡型基金上周的平均周净值损失幅度为0.94%,依然是2只基金的净值增长,22只基金的净值下跌,总体绩效表现不好。主要表现在以下三个方面:(一)平均周净值损失幅度低于前周。(二)虽然有2只基金的净值在增长,但增幅都很低,分别为0.18%和0.09%,平衡型基金当中较少出现绩效表现突出的基金。(三)平衡型基金共有24只,12只基金的周净值损失幅度超过了1%,更有一只老牌绩优基金近半年来的绩效表现一直处于基本垫底的位置。上周,沪市综指、深市综指、上证50、深证100这4个指数的平均下跌幅度是1.385%,鉴于平衡型基金灵活的投资策略、平均较低的股票投资仓位,类似上周那样的绩效表现,不能够让市场满意。

  混合――偏股型基金上周的平均周净值损失幅度为1.06%,7只基金的净值增长,51只基金的净值损失。益民红利的周净值增长率最高,为3.01%,其它周绩效表现较好的基金还有鹏华动力增长、宝盈鸿利收益、天治品质优选等。益民红利是偏股型基金当中近期绩效领先的一只基金,“过去一个月”、“过去三个月”、“今年以来”的净值增长率排名分别在偏股型基金当中列第一、第二、第三位。此基金的绩效良好,与它严格遵守契约的规定进行投资密切相关。在此类基金当中,还有三只基金的周净值损失幅度高于3%,其中便包含有一只重点投资高分红类股票的基金,看来,该基金的投资运作行为可能出现了一定的偏差。

  四、其它的一些小类别基金

  四、其它的一些小类别基金

  四、混合――平衡型基金

  混合――偏债型基金上周的平均周损失幅度为1.09%,同上述以股票市场为主要投资对象的各类基金相差不多。更为恶劣的是,此类基金是上周全市场中唯一一个净值全部折损的基金类别。偏债型基金是近几年发展停滞的一个类别,其投资策略的集体失误,是造成此类基金发展困境的主要原因。

  债券――债券型基金上周的平均净值增长率为0.05%,20只基金的净值增长,4只基金的净值未变,8只基金的净值折损。在所有涉及到股票投资的基金里,只有债券型基金的收益为正。上周收益领先的前5只基金是万家增强收益、国泰金龙、大成债券、博时稳定价值、鹏华债券。债券型基金目前有32只,上周排在前16名的基金由两类基金组成:8只次新基金,8只低星级基金,后者即为3只一星级基金、4只二星级基金、1只三星级基金。万家增强收益作为上周收益最好的一只债券型基金,是由原万家保本增值基金到期修改基金合同之后转型而来的。

  混合――平衡型基金上周的平均周净值损失幅度为1.22%,2只基金的净值小幅增长,22只基金的净值下跌。华夏平稳增长和上投摩根双息平衡是两只净值微增的基金,增幅均不足1%。在净值折损的基金里,有4只基金的周净值损失幅度高于2%,其中有1只基金的净值损失幅度高于3%,该基金的净值损失幅度较高,估计与该基金近期调整了基金管理人有关,因为这些人的投资经验可能不足。总体来看,平衡型基金上周的绩效表现不好,其中的原因可能与这类基金普遍具有风格偏向保守的投资策略有关。

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